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Verfahrensanweisung Trade-Surveillance

Maßnahmen zur Überwachung des Wertpapierhandels auf Marktmissbrauch.

Status: Freigegeben Version: 1 Kategorie: Verfahrensanweisung Verantwortlich: Compliance Stand: 05.10.2025

1. Aufgabe

Erkennung von Marktmissbrauch im Sinne der Marktmissbrauchsverordnung (MAR) - insbesondere Insiderhandel und Marktmanipulation.

2. Eingesetzte Modelle

Front Running / Pre-Hedging
Spoofing und Layering
Wash Trades
Auffällige Preisbeeinflussung
Auffällige Volumenmuster

3. Alarmbearbeitung

Alarme werden täglich durch die Surveillance-Spezialisten gesichtet. Bestätigte Verdachtsfälle werden eskaliert und ggf. als STOR an die BaFin gemeldet.

4. Modellvalidierung

Die Modelle werden mindestens jährlich validiert. Backtesting und False-Positive-Analysen werden dokumentiert.

5. Schulung der Mitarbeiter

Händler und Vertriebsmitarbeiter werden jährlich zu MAR sensibilisiert. Inhaltlich werden typische Verstöße sowie Meldepflichten geschult.

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